Wat zijn stablecoins en waarom zijn ze belangrijk?
Stablecoins zijn digitale munten die gekoppeld zijn aan een stabiele waarde, zoals de euro of dollar. Ze verschillen daarmee van cryptomunten, zoals Bitcoin, die vaak sterk in prijs schommelen. Stablecoins hebben altijd dezelfde waarde en je kan ze 24/7 gebruiken. Hierdoor zetten we ze steeds vaker in voor betalingen. Grote banken zoals Societe Generale en Deutsche Bank lanceerden inmiddels zelf hun eigen stablecoin.
Groei die niet te negeren is
Het gebruik van stablecoins groeide de afgelopen jaren enorm. In 2024 ging er wereldwijd meer dan 27 biljoen dollar mee om. Dit is meer dan het betalingsverkeer via traditionele kaartnetwerken zoals Visa en Mastercard in datzelfde jaar. Als die groei doorzet, kunnen stablecoins binnen tien jaar het traditionele betalingsverkeer voorbijstreven.
Kansen voor banken
Banken hebben verschillende mogelijkheden. Allereerst kunnen grensoverschrijdende betalingen veel sneller en goedkoper worden uitgevoerd. Er zijn minder tussenpartijen nodig en het geld komt direct aan. Dat kan bedrijven en consumenten flink wat aan tijd en kosten schelen. Daarnaast kunnen banken nieuwe producten ontwikkelen. Denk aan digitale portemonnees, leningen direct gekoppeld aan on-chain transacties en slimme contracten die betalingen automatisch uitvoeren.
Risico’s en uitdagingen
Tegelijkertijd zijn er ook risico’s. Denk aan vragen over hoe de reserves van stablecoins worden beheerd en of er genoeg geld in kas is als iedereen tegelijk wil omwisselen. Alsook hoe je fraude en witwassen kan voorkomen. Voor banken betekent dit dat ze strengere controles moeten invoeren en technologie om transacties op de blockchain in de gaten te houden, moeten gebruiken.
Regelgeving komt op gang
Zowel in de Verenigde Staten als in Europa zijn de eerste duidelijke regels inmiddels vastgesteld. In de VS werd deze zomer de GENIUS Act aangenomen en in Europa geldt sinds eind 2024 de nieuwe MiCAR-verordening. Deze regels zetten stablecoins onder streng toezicht, vergelijkbaar met andere financiële producten. In Nederland wijst De Nederlandsche Bank er bovendien op dat uitgevers van stablecoins een vergunning nodig hebben en aan duidelijke eisen moeten voldoen.
Wat banken nu kunnen doen
Voor Nederlandse banken is het belangrijk om keuzes te maken. Willen ze zelf stablecoins uitgeven, samenwerken met bestaande aanbieders of voornamelijk diensten rondom bewaring en betalingen aanbieden? Ook moeten ze hun compliance en risicobeheer aanpassen zodat stablecointransacties veilig en betrouwbaar verlopen.